Beyond Tripling: India needs $101bn additional financing for the net-zero pathway

A presidência COP28 está seguindo ativamente um compromisso com o que é um dos 5 anos de referência global 5.

With India managing to secure a G20 Commitmen t Em setembro de 2023 Apoiando esta iniciativa, há uma crescente antecipação de um compromisso global na COP28. No entanto, as ações específicas que cada país, incluindo a Índia, deve tomar para atingir esse objetivo, ainda está para ser determinado. Insights do relatório líquido de roteiro zero líquido da Agência Internacional de Energia (IEA), publicada em outubro de 2023, apresenta um caminho, isto é, a via de emissões de zero (NZE), que sugere que, para a Índia contribua para o meio do alvo, em torno de 32% da sua geração de eletricidade. e as necessidades de investimento em comparação com as metas publicadas no 14º Plano Nacional de Eletricidade (

This analysis examines what this would mean for India in terms of the additional capacity additions and the investment needs compared to the targets published in the 14th National Electricity Plan ( NEP14). Dados os riscos de investimento e financiamento associados aos investimentos em energia renovável (Re) na Índia, mobilizando as finanças necessárias para atingir as metas NEP14 ou aumentar os alvos solares e eólicos pode representar um desafio significativo. NZE

The COP28 Presidency is actively pursuing a global commitment to Triple Total Global Renowables Capacidade Até 2030 (referida como "o alvo triplo" daqui em diante. Isso está sendo amplamente considerado como a maior ação no PolicyMain! Índia Garantindo um G201.5 degree-aligned pathway.

With India securing a G20 Compromisso em setembro de 2023 para “buscar e incentivar os esforços para triplicar a capacidade de energia renovável globalmente por meio de metas e políticas existentes”, em que a Índia, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que se alvo, que é que a Índia. insights into what India’s contribution to the tripling target would need to be is the International Energy Agency’s (IEA)

One study which provides some insights into what India’s contribution to the tripling target would need to be is the International Energy Agency’s (IEA) Net Zero Roadmap report published in October 2023. In its Net Zero Emissions (NZE) scenario, it laid out a key milestone for the electricity sector to triple the global renewables capacity, leading to a 60% share of renewables in global electricity generation Até 2030.

Enquanto diferentes fontes renováveis ​​são importantes para diferentes países, dependendo da disponibilidade de recursos e das circunstâncias nacionais, o que está claro é que o crescimento da geração solar e eólica é central para a via da IEA NZE. Ele exige uma participação de 40% na geração total de eletricidade global a partir de fontes eólicas e solares combinadas até 2030, enquanto na Índia cerca de 32% da geração precisaria vir da energia solar e 10% do vento. Se interpolarmos as projeções estabelecidas na Índia

In India, solar generated about 6% (95 TWh) of the country’s electricity in FY 2023, while wind constituted about 4% (70 TWh). If we interpolate the projections set out in India’s 14º Plano Nacional de Eletricidade (NEP 14), a participação solar e eólica do país na geração total de eletricidade no ano fiscal 2030-31 seria de 24% e 9%, respectivamente.

While India’s existing targets are ambitious, given the annual capacity addition and financing required, aligning with the updated International Energy Agency Net Zero Emissions (IEA NZE) pathway necessitates an increase in these targets.

Specifically, India’s solar generation would need to be about 819 TWh and wind generation 259 TWh by 2030 (assuming India’s demand grows as per the recent 20ª Pesquisa de energia elétrica da Índia). Isso significa que a Índia precisaria atingir 35% mais geração de solar e 8% a mais geração do vento acima das projeções interpoladas da NEP 14 para o EF 2030-31. GW até 2030-31. Simultaneamente, a capacidade do vento deve subir de 44 GW para cerca de 113 GW durante o mesmo período. Se assumirmos fatores de capacidade de 21% para usinas solares e 24% para as usinas eólicas, isso exigiria um aumento significativo na meta de capacidade solar para 448 GW e um aumento relativamente pequeno no alvo da capacidade de vento para 122 GW em 2030.

To increase the contribution of solar generation in the overall energy mix as per NEP 14, India needs to increase solar capacity from 72 GW (as of September 2023) to around 332 GW by 2030-31. Simultaneously, wind capacity should rise from 44 GW to about 113 GW during the same period.

However, to align with the IEA NZE pathway, India must achieve around 32% of generation from solar and 10% from wind. If we assume capacity factors of 21% for solar power plants and 24% for wind power plants, this would necessitate a significant increase in solar capacity target to 448 GW and a relatively small increase in the wind capacity target to 122 GW by 2030.

para atingir a NEP14, a Índia tem 7 anos de idade. Precisa ser

The existing annual additions of solar and wind capacity need to be aumentou substancialmente para atingir as metas estabelecidas no NEP14 para o ano fiscal de 2027 e o ano fiscal de 2032.

para atender às alvos de NEP14 para o Solar, que a Índia precisa aumentar a capacidade solar anual de 26% e a capacidade de vento anual por adição de 26 anos.

Para energia solar, isso significa passar de uma adição de 12,8 GW no ano fiscal de 2023 para cerca de 16,3 GW no ano fiscal de 2024, e continuando essa trajetória ascendente para tocar 41,5 gw/ ano para o ano 2028. 2032.

para atingir o alvo eólico descrito no NEP14, a adição anual da capacidade do vento precisa aumentar em aproximadamente 39% a cada ano até o ano fiscal de 2028. Isso implica aumentar de uma adição de 2,28 gw em 2023 a cerca de 3,2 GW no ano financeiro 2024 e a subida para 12p. Precisa adicionar consistentemente 12 GW de capacidade de vento a cada ano. A geração de eletricidade deve vir da energia solar e 10% do vento até 2030.

A Índia requer maior financiamento a taxas competitivas para definir alvos solares e eólicos ambiciosos alinhados com a via da IEA NZE, apesar dos riscos de investimento. Aproximadamente

Os requisitos financeiros para atingir as metas da NZE da IEA excedem em muito as capacidades atuais de investimento e financiamento disponíveis hoje

Nossas estimativas indicam que a Índia exigirá aproximadamente US $ 293 bilhões em investimentos até 2030 para atingir suas metas de capacidade solar e eólica estabelecidas no NEP14. Essa figura abrange não apenas o desenvolvimento de projetos solares e eólicos (US $ 211 bilhões), mas também é responsável pelos custos essenciais associados ao armazenamento e transmissão necessários para integrar energia renovável (Re) nessa escala expansiva. Isso envolve um investimento extra de aproximadamente US $ 68 bilhões em energia solar, US $ 8 bilhões para o vento, US $ 14 bilhões em armazenamento e US $ 11 bilhões para adições de capacidade de transmissão. Isso eleva o investimento total nesse cenário para cerca de US $ 394 bilhões. Os cálculos para o mesmo podem ser encontrados aqui. Para atender às próximas demandas, a capacidade de financiamento deve aumentar quase três vezes em média durante os próximos 7-8 anos. Esse nível aumentado de comprometimento financeiro é imperativo para facilitar as expansões de capacidade essencial em geração de eletricidade, armazenamento de energia e infraestrutura de transmissão. Categorizado em riscos regulatórios, riscos do projeto e riscos de financiamento. Alguns desses desafios incluem atrasos nos pagamentos, renegociação de acordos de compra de energia (PPAs) e complexidades relacionadas à aquisição de terras. Abordar efetivamente esses fatores de risco e atrair ativamente o investimento, principalmente de fontes estranhas, apesar desses riscos, é fundamental para garantir a implementação bem -sucedida de projetos de energia renovável. Embora muitos projetos da SECI incorporem um mecanismo de segurança de pagamento, o estabelecimento dessa salvaguarda requer capital adicional, geralmente não é considerado na estimativa geral de investimento. Apesar dos esforços persistentes para minimizar os riscos de investimento, a realidade é que os investimentos ainda são imperativos, mesmo na presença desses desafios. Portanto, é essencial explorar e implementar mecanismos eficientes para reduzir ou gerenciar efetivamente esses riscos, garantindo a resiliência e o sucesso de projetos de energia renovável. Financiamento para atingir as emissões líquidas da Agência Internacional de Energia (NZE) (NZE) alvos solares e eólicos. Esse requisito financeiro abrange os custos suplementares associados ao armazenamento e transmissão essenciais para integrar energia renovável (Re) em um nível mais ambicioso. O NEP14 alinha com um mix de geração de capacidade ideal, indicando que o plano representa uma via de menor custo, considerando os aspectos econômicos de cada tecnologia, incluindo solar, vento e várias opções de armazenamento. Ao perseguir objetivos além das metas do NEP14, é crucial reconhecer que se desviar desse plano pode não ser necessariamente a opção de menor custo. Portanto, para manter o custo geral da geração de acordo com a via de menor custo, a disponibilidade de financiamento a taxas favoráveis ​​se torna um fator crítico. Nesse contexto, ter capacidade adicional de carvão além do que é estritamente necessário para atender aos requisitos de pico de energia pode resultar em uma situação de bloqueio. Esse bloqueio tem o potencial de diminuir a relação custo-benefício de expandir o ER além dos objetivos planejados inicialmente. Para mitigar esse risco e evitar bloqueios desnecessários, torna-se crucial garantir financiamento com antecedência.

Now, if India were to build the required solar, wind, transmission and storage capacities to achieve the IEA NZE solar and wind share targets, this would push up the investment requirement by US $101 billion. This involves an extra investment of approximately $68 billion for solar, $8 billion for wind, $14 billion for storage, and $11 billion for transmission capacity additions. This brings the total investment in this scenario to around $394 billion. The calculations for the same can be found here.

Comparatively, the financial landscape for solar and wind in the preceding 8 years, commencing in 2021, witnessed an investment capacity of approximately $75 billion. To meet the upcoming demands, the financing capacity must increase nearly threefold on average during the next 7-8 years. This heightened level of financial commitment is imperative for facilitating essential capacity expansions in electricity generation, energy storage, and transmission infrastructure.

Renewable projects in India face investment risks, which may be a significant barrier to mobilise investment

Despite the recent uptick in investments in solar and wind installations, individual RE projects in India remain exposed to substantial risks; categorised into regulatory risks, project risks, and financing risks. Some of these challenges include payment delays, renegotiation of Power Purchase Agreements (PPAs), and complexities related to land acquisition. Effectively addressing these risk factors and actively attracting investment, particularly from foreign sources despite these risks, is pivotal for ensuring the successful implementation of renewable energy projects.

Certain risks, such as payment delays and subsequent requests to renegotiate Power Purchase Agreements (PPAs), emerge from systemic challenges linked to prolonged cost recovery issues that demand extensive reforms over the span of decades to rectify. While many SECI projects incorporate a payment security mechanism, establishing this safeguard requires additional capital, often not factored into the overall investment estimate. Despite persistent efforts to minimise investment risks, the reality is that investments are still imperative, even in the presence of these challenges. Therefore, it is essential to explore and implement efficient mechanisms to effectively reduce or manage these risks, ensuring the resilience and success of renewable energy projects.

India will need to have access to substantially more financing capacity and at a competitive rate of financing, in a time bound manner to set solar and wind targets that are in line with the IEA NZE pathway.

India will need an additional $96 billion in financing to achieve the International Energy Agency’s (IEA) Net-Zero Emissions (NZE) solar and wind targets. This financial requirement encompasses the supplementary costs associated with storage and transmission essential for integrating renewable energy (RE) at a more ambitious level.

It is imperative that this financing is secured at competitive rates to ensure the economic viability of the ambitious targets. NEP14 aligns with an optimal capacity generation mix, indicating that the plan represents a least-cost pathway, considering the economic aspects of each technology, including solar, wind, and various storage options. While pursuing goals beyond the NEP14 targets, it’s crucial to recognize that deviating from this plan may not necessarily be the least-cost option. Therefore, to maintain the overall cost of generation in line with the least-cost pathway, the availability of financing at favourable rates becomes a critical factor.

Another thing to note here is that the estimates in this analysis do not include the costs of early decommissioning of coal power plants in India, a particularly pertinent consideration in a scenario where the anticipated increase in renewable energy (RE) is expected to displace generation from coal. In this context, having additional coal capacity beyond what is strictly necessary to meet peak power requirements could result in a lock-in situation. This lock-in has the potential to diminish the cost-effectiveness of expanding RE beyond the initially planned targets.To mitigate this risk and avoid unnecessary lock-ins, it becomes crucial to secure financing well in advance.

No geral, enquanto as metas nacionais existentes da Índia triplicarão sua capacidade renovável até 2030, alinhando -se com o caminho triplo da IEA NZE, exigirá a construção de capacidades adicionais de energia solar, vento, armazenamento e transmissão apenas no lado da oferta. Pode ser que a Índia precise de financiamento internacional para aumentar a ambição dos níveis necessários para atender ao caminho da IEA NZE. Enquanto isso, a Índia realmente não pode se dar ao luxo de escorregar nos alvos da NEP 14 para renováveis, especialmente solar e vento, para permanecer o mais próximo possível de se alinhar com o objetivo global de renováveis ​​triplas até 2030.

Downloads

Metodologia

A análise para o ano 2030 é realizada com base nas emissões líquidas da Agência Internacional de Energia (IEA) (NZE) da agência de energia de energia (NZE). Essas metas são assumidas ao alinhar a geração total com as projeções da Política Nacional de Energia de 2014 (NEP14). A participação de geração e o número da capacidade do exercício de 2030-31 são estimados por meio de interpolação linear entre os valores existentes de participação na geração (para o EF2023) e a capacidade instalada (em setembro de 2023) e os valores projetados de acordo com a projeção NEP14 para o FY 2031-32. Ember's

The comparison is made against the NEP14 projections for technology-wise generation share for the financial year 2030-31. The generation share and capacity number for the financial year 2030-31 are estimated through linear interpolation between existing values of generation share (for FY2023) and installed capacity (as of September 2023) and the projected values per the NEP14 projection for FY 2031-32. Ember’s 2030 Rastreador de destino renovável global As estimativas para o alvo NEP14 assumem uma taxa de crescimento composta, levando a uma meta de 319 GW de solar e 110 GW de eólica em 2030. O caminho da IEA NZE para a Índia. Essas estimativas assumem a projeção total da geração e o fator de utilização da capacidade solar e do vento (CUF) conforme o NEP14. A adição anual de capacidade necessária para cada um dos dois casos, as emissões NEP14 e da IEA Net-Zero (NZE), é calculada levando em consideração o atual ano anual da capacidade do ano fiscal do ano fiscal (ano fiscal). A análise incorpora uma taxa de crescimento na adição anual até 2027. Além de 2027, supõe -se que a adição anual da capacidade satura para evitar exceder as adições de capacidade necessárias para atender às metas futuras. Para evitar recursos sobrepensar a capacidade de instalação anual que pode exceder os requisitos futuros. Additionally, we incorporate the Central Electricity Authority’s (CEA)

Generation capacity estimates

The generation capacity estimates are derived from the percentage share targets for solar and wind as outlined in the IEA NZE pathway for India. These estimates assume the total generation projection and solar and wind capacity utilization factor (CUF) as per the NEP14. The annual capacity addition required for each of the two cases, NEP14 and IEA Net-Zero Emissions (NZE), is calculated by taking into account the current fiscal year (FY 2023) annual capacity addition. The analysis incorporates a growth rate in the annual addition until 2027. Beyond 2027, it is assumed that the annual capacity addition saturates to prevent exceeding the necessary capacity additions required to meet future targets.

This approach helps balance the need for continued growth in capacity addition to align with evolving energy targets and demand projections until 2027. However, by assuming saturation beyond this point, the analysis recognizes a strategic shift or stabilization in capacity addition to avoid overcommitting resources to annual installation capacity that may exceed future requirements.

Investment needs estimates

To estimate the investment required in the NEP14 scenario, we assume the capacities for each technology, including storage, in accordance with the NEP14 interpolated targets for the fiscal year 2030-31. Additionally, we incorporate the Central Electricity Authority’s (CEA) plan for the Transmission System, designed to accommodate the integration of 500 GW of Renewable Energy (RE) capacity by 2030.

In the context of the IEA Net-Zero Emissions (NZE) scenario, the methodology for estimating generation capacity is grounded in the percentage share targets for Solar e vento descritos na via da IEA NZE para a Índia, como mencionado anteriormente. O cálculo da capacidade de armazenamento envolve o uso de um modelo de otimização, restrito a atingir as metas de participação percentual para solar e vento, conforme descrito na via da IEA NZE para a Índia, com a capacidade de outras tecnologias e outras suposições técnicas de acordo com as suposições de realização de NEP14. Como fundamento. Esse cálculo pró-rato aborda especificamente a capacidade de transmissão adicional necessária para integrar o aumento da capacidade solar e do vento necessária para atingir as metas de ação percentual descritas na via de emissões líquidas da agência de energia internacional (NZE) para a Índia. Catálogo

Transmission capacity estimates

The estimation of transmission capacity is conducted on a pro-rata basis, utilizing the existing plan as a foundation. This pro-rata calculation specifically addresses the additional transmission capacity necessary to integrate the increased solar and wind capacity required to achieve the percentage share targets outlined in the International Energy Agency’s Net-Zero Emissions (NZE) pathway for India.

The capital cost assumptions to estimate the financing/investment required is as per the capital cost assumptions in the NEP14 and CEA’s Indian Technology Catalogue para geração e armazenamento.

Os cálculos detalhados podem ser encontrados aqui.

Acknowledgements

Contributors

Ye Yuan, Uni Lee, Reynaldo Dizon

Kindly peer reviewed by A.K. SAXENA, Raghav Pachouri

Imagem de capa

Trabalhadores em uma usina solar de 1 MW executada por Tatahin Power no teto de uma empresa de eletricidade em Delhi, Índia. Foto stock

Credit: Ashley Cooper pics / Alamy Stock Photo

Cobertura da mídia

The Indian Express

para a terra

mundo do mundo

NDTV

Business Standard

NDTV